Оценка стоимости бизнеса
Данную программу можно организовать только в корпоративном или индивидуальном формате. Для консультации заполните форму внизу страницы.
На тренинге будут рассмотрены различные методы оценки стоимости бизнеса. Мы не только научим вас тому, как применять эти различные методы на практике, но и как обосновывать каждый подход в различных ситуациях. Оценка — это не точная наука. Разница между итоговой ценой и оценкой зависит во многом от навыков ведения переговоров и экономической ситуации, а так же от других стратегических и индивидуальных обстоятельств.
Тренинг разработан для профессионалов в финансовой сфере, которые периодически задействованы в процессах слияний и поглощений, финансировании компаний, которые хотят больше узнать о практических подходах в оценке.
Тренинг будет проходить на английском языке с переводом.
В результате обучения вы:
- научитесь подсчитывать и обосновывать стоимость компании, используя подход на основе стоимости активов:
- без учета стоимости нематериальных активов
- с учетом стоимости нематериальных активов, используя различные методы оценки
- научитесь подсчитывать и обосновывать стоимость компании, используя метод привязки к рыночным ценам:
- метод коэффициента цена/прибыль
- метод коэффициента относительной доходности
- метод коэффициента рыночной — балансовой стоимости
- научитесь подсчитывать и обосновывать стоимость компании, используя метод движения наличных средств:
- метод оценки дивидендов
- метод свободного движения наличных средств (дисконтированные поступления наличности)
- метод экономической добавленной стоимости
- сможете дать оценку быстрорастущих компаний и стратапов
- научитесь использованию опционов при оценке бизнеса
- сможете оценивать риск при покупке компаний
- узнаете о синергизме при оценке компании для дальнейшей покупки
Программа
День 1
Введение в бизнес оценку: риски при покупке компаний: разница между бизнес рисками и финансовыми рисками. Риск и разные типы покупки. Типы оценки и приобретения компаний.
Обзор различных методов оценки
Метод движения наличных средств: стоимость компании должна равняться дисконтированной стоимости будущих денежных потоков. Подсчет средней стоимости капитала (средневзвешенная стоимость капитала WACC) в качестве дисконт-фактора. Плановый период и окончательная сумма. Нормализованная структура капитала. Стоимость долга. Метод учёта по доле участия. Добавочная экономическая стоимость. Модель оценки, основанная на дивидендах.
Case: оценка стоимости бизнеса, с использованием дисконтированного денежного потока. Обсуждение итогов.
Метод привязки к рыночным ценам: использование рыночной информации, такой как стоимость акций, показатель доходности и коэффициент Цена/Доход для оценки. Сходные рыночные сделки. Коэффициент рыночная — балансовая стоимость (основываясь на Коэффициенте Тобина).
Case: оценка бизнеса с использованием метода привязки к рыночным ценам.
День 2
Метод, основанный на стоимости активов: активы фирмы формируют основу для оценки стоимости компании. Оценка, включая нематериальные активы, такие как патенты (закрепляющие юридические права), репутация, связи, контакты и опыт. Подсчитываемая ценность нематериальных активов.
Case: оценка бизнеса с использованием методов, основанных на стоимости активов.
Использование опционов при оценке бизнеса: применение модели опционного ценообразования Ф. Блэка и М. Шоулза
Case: использование опционов при оценке бизнеса.
Оценка быстрорастущих компаний и стратапов. Оценка роста, методы оценки.
Case: оценка быстрорастущих компаний.
Синергизм при оценке компании. Расчет синергизма. Определение синергизма в целях покупки нужной компании. Процесс внедрения после слияния.