Управление финансами организации

Программа обучения

День

Очный формат

Тренеры: Волков Юрий Владимирович, Плотницкая Лариса Ивановна, Дерюгина Яна Игоревна

Расписание: с 10:00 до 17:30

Программа семинара

День 1

Финансовый директор компании

• Ролевые функции: топ-менеджер, контроллер, казначей, руководитель инвестиционных проектов, руководитель корпоративных финансов
• Варианты построения финансово-экономической службы
• Отношения финансового директора с генеральным директором и собственниками компании
• Дерево стратегических финансовых целей
• Стратегическая карта целей, максимизирующая стоимость компании, построение «деревьев» факторов стоимости

Компания и внешний финансовый рынок

• Направления взаимодействия компании и финансового рынка
• Влияние кризиса на внутренние управленческие процессы
• Особенности работы с банками и другими видами инвесторов в период кризиса

Эффективность экономической службы

• Что такое эффективные экономические службы
• Признаки неэффективности
• Причины неэффективности
• Функции и продукты экономических служб

День 2

Финансовая отчетность компании

• Форматы финансовой отчетности. Ключевые показатели финансовой отчетности
• Обзор возможных целей и задачи финансового анализа. Содержание анализа в зависимости от целей и позиции аналитика

Классический финансовый анализ внешней отчетности компании

• Основные методы анализа. Основные группы финансовых коэффициентов и показателей. Возможности и ограничения классического коэффициентного финансового анализа
• Финансовый анализ с точки зрения кредитора/заемщика. Ликвидность (различные подходы), Платежеспособность, финансовая устойчивость. Эффект финансового рычага
• Финансовый анализ с точки зрения собственника. Рентабельность собственного капитала. Системный подход к финансовым коэффициентам. Факторный финансовый анализ, «деревья рентабельности»
• Основные модели финансового планирования. Построение кратко- и среднесрочного БДДС прямым и косвенным методом, преимущества и недостатки
• Финансовый анализ прогнозного финансового состояния. Сбалансированность финансового плана. Визуализация финансового анализа и контроля исполнения бюджета

Практические задания

День 3

Принятие краткосрочных финансовых решений

• Управление оборотными средствами. Производственный, финансовый циклы как показатели политики управления оборотными средствами компании. Анализ издержек компании по обеспечению финансового цикла
• Управление запасами: основные задачи, учет и оценка затрат на материалы, планирование потребности в материалах, оптимальная партия заказа. Системы контроля
• Методы анализа потока денежных средств. Управление денежными потоками. Обеспечение уровня ликвидности
• Управление дебиторской задолженностью, мониторинг и контроль состояния
• Формирование политики коммерческого кредитования

Структура и стоимость источников капитала

• Оптимизация средневзвешенной стоимости капитала
• Определение оптимальной структуры капитала

Риск-менеджмент

• Классификация рисков. Финансовые риски
• Цели управления рисками
• Инструменты управления рисками
• Качественные и количественные характеристики рисков
• Система управления рисками

Практические задания

День 4

Современные системы управленческого учета

• Понятие «управленческий учет», место в информационной системе компании
• Что может и что должна делать система управленческого учета

Технология постановки управленческого учета

• Основные способы постановки управленческого учета: достоинства и недостатки
• Использование инструментария BSC и KPI при постановке систем управленческого учета
• Создание системы отчетности
• Создание учетной политики
• Создание технического задания на автоматизацию

Внедрение систем управленческого учета

• Структура проекта
• Создание устава проекта
• Создание проектной группы
• Выбор средств автоматизации
• Основные процедуры внедрения

Практические задания

День 5

Бюджетирование как инструмент управления компанией

Цели бюджетирования и его составляющие

• Роль бюджетирования в управлении компанией. Цели и задачи бюджетного управления. Причины неэффективного бюджетирования
• Увязка стратегических и тактических целей компании как необходимый фактор эффективности бюджетирования

Архитектура бюджетной системы

• Организационная схема процесса бюджетирования
• Особенности бюджетирования в различных отраслях

Методики планирования, контроля и анализа

• 4 стадии бюджетирования
• Основные бюджеты компании. Финансовые, операционные, инвестиционные бюджеты
• Необходимый и достаточный набор бюджетных форм

Сводные бюджеты компании

• Увязка с ключевыми показателями деятельности компании
• Утверждение бюджетов. Роль бюджетных комитетов
• Исполнение бюджетов. Принципы бюджетного контроля и регулирования
• Анализ исполнения

Современные тенденции в бюджетировании

Внедрение системы бюджетирования

• Основные этапы внедрения системы бюджетного управления
• Регламентация процесса бюджетирования
• Роль проектных групп

Автоматизация бюджетирования

• Варианты автоматизации
• Обзор рынка систем
• Расчет стоимости внедрения

Основные факторы успешного функционирования системы бюджетирования в компании

Практикум: кейс «Формирование набора бюджетов для компаний разных отраслей и видов деятельности»

Метод «Быстрый бюджет» или что делать, если в компании отсутствует система бюджетирования

• Суть метода «Быстрый бюджет»
• Получение бюджета в течение двух недель в трех формах (баланс, БДР, БДДС), по которому можно провести анализ финансово-хозяйственной деятельности (анализируя фактические результаты с бюджетными)
• Преимущество и недостатки составления финансового бюджета с помощью двойной записи

Этапы получения быстрого бюджета

• Операционные бюджеты, разработка форм, сбор информации
• Создание вступительного бюджета
• Разработка проводок по дебету и кредиту для операционных бюджетов в виде двойной записи
• Получение оборотно-сальдовой ведомости. Сведение всех операционных бюджетов в оборотно-сальдовую ведомость через двойную запись
• Получение прогнозного баланса, бюджета движения денежных средств и бюджета доходов и расходов

Практикум: разработка системы быстрого бюджетирования компании с последующим составлением финансового бюджета в трех формах (прогнозный баланс, бюджет движения денежных средств и бюджет доходов и расходов)

Дистанционнный формат

Состав продукта дистанционного обучения: видеокурсы, электронные учебники, рабочие тетради, массив тестов.

Преподаватели: Станиславчик Елена Николаевна, Хлевная Елена Анатольевна, Шестакова Екатерина Владимировна, Смирнова Наталья Юрьевна, Бадретдинова Альфия Мухаметовна

Программа:

Курс «Учет и отчетность»

• Информационное обеспечение финансового менеджмента
  • группы информационных ресурсов
  • структура финансово-экономической службы
  • задачи финансового менеджера компании
  • финансовый, бухгалтерский и налоговый учет
• Учет в финансовом менеджменте
  • общие принципы учета и отчетности в финансовом менеджменте
  • бухгалтерский учет и основные формы финансовой отчетности
  • баланс и его структура, отражение хозяйственной деятельности в балансовом отчете
  • отчет о движении денежных средств, счет прибылей и убытков
• Финансовая структуризация компании
  • контроллинг как концепция управления
  • финансовые цели и финансовые показатели
  • ключевые показатели эффективности
  • примеры KPI бизнес-процессов
• Финансовый менеджмент
  • финансовый менеджмент как управленческий комплекс
  • управление оборотными активами
  • операционный цикл
  • подходы к формированию оборотных активов
  • внедрение системы управления оборотными активами
  • управление денежными средствами
  • направления деятельности по ликвидации дефицита денежных средств предприятия
  • управление собственным капиталом
  • финансовый рычаг, дивидендная политика
  • управление заемным капиталом

Курс «Финансовое планирование и прогнозирование»

Целевые параметры планирования

• Планирование как функция менеджмента
  • Задачи и принципы планирования
  • Виды планов
• Содержание финансового планирования
  • Финансовое планирование как часть общего процесса планирования
  • Внешние и внутренние факторы планирования
  • Виды финансового планирования
  • Стратегические параметры финансового планирования
• Правила финансирования
• Аналитические коэффициенты. Венчурное финансирование
• Финансовое равновесие и его составляющие
• Финансовая устойчивость
• Ликвидность
• Платежеспособность
• Целевые параметры текущего планирования
• Условия финансирования и проблема недостатка капитала
• Финансовый цикл

Процесс планирования

• Планирование финансов
• План денежных потоков
• Схема формирования денежных потоков
• Инвестиции: определения, классификация
• Основной и оборотный капитал
  • Оценка оборотного капитала
  • Укрупненный метод расчета оборотного капитала
  • Пример расчета оборотного капитала
• Понятие финансирования
  • Источники финансирования
  • Принципы финансирования
  • Таблица денежных потоков
  • Краткосрочные источники финансирования
• Использование баланса предприятия в целях оценки финансовых решений
• План прибыли
• Планирование выручки
• Узловые моменты финансового планирования
• Взаимосвязь финансовых планов
• Характеристики финансового плана
• Краткосрочное планирование: кассовый план

Платежный календарь

• Принципы, правила, последовательность формирования
• Основные этапы разработки системы платежного календаря
  • Формирование плановых данных
• Платежный календарь как инструмент бюджетирования

Управление денежными потоками

• Сущность денежного потока
• Управление денежными потоками
  • Сущность синхронизации денежных потоков
  • Оптимизация денежных потоков предприятия
  • Определение оптимального уровня денежных средств
  • Планирование денежных потоков
  • Прогнозирование денежных потоков

Преподаватель Станиславчик Елена Николаевна
Кандидат экономических наук, доцент. Преподает в Высшей школе экономики, в Академии делового администрирования, а также в системе подготовки антикризисных управляющих и профессиональных бухгалтеров по программам МВА. В настоящее время — начальник отдела отбора и экспертизы инвестиционных проектов Управления проектного финансирования ИнтрастБанка. Имеет консалтинговую практику (оценка инвестиционных проектов, анализ финансового состояния предприятий, постановка системы риск-менеджмента в компании)

Курс «Бюджетирование и контроль затрат»

Бюджетирование в системе управленческого учета

• Бюджетирование в жизни современной компании
• Понятия бюджета и бюджетирования
• Различные ипостаси бюджетирования

Назначение, цели, задачи, объект и основные функции бюджетирования

• Назначение и цели бюджетирования
• Задачи и функции бюджетирования

Финансовая структура предприятия

• Управление по центрам ответственности
• Типы центров ответственности
• Эффективность финансовой структуры: факторы влияния
• Подходы к формированию финансовой структуры предприятия

Перечень бюджетов, схемы бюджетных процессов

• Классификация бюджетов компании
• Операционные и финансовые бюджеты
• Бюджет доходов и расходов (БДР)
• Бюджет движения денежных средств (БДДС)
• Бюджет по балансовому листу (ББЛ)
• Операционные бюджеты
  • Перечень бюджетов, схемы бюджетных процессов. Операционные бюджеты: функциональные бюджеты
  • Инвестиционные бюджеты и бюджеты ЦФО
  • Бюджетный процесс
• Типовой алгоритм составления основного бюджета

Соответствие счетов управленческого учета статьям бюджетов

• Способы формирования управленческого плана счетов
• Способы формирования аналитики управленческого плана счетов

Анализ исполнения бюджетов

• Анализ исполнения бюджетов
• Структурный анализ в бюджетировании
• Вертикальный и горизонтальный структурный анализ
• Факторный анализ в бюджетировании
• Анализ относительной экономии или перерасхода
• Коэффициентный анализ, анализ возврата на инвестиции, анализ безубыточности

Бюджетный регламент

• Бюджетный регламент
• Сроки и порядок разработки бюджетов

Подходы к автоматизации бюджетирования

• Два подхода к автоматизации бюджетирования
• Сравнительный анализ подходов к автоматизации бюджетирования
• Модели планирования и учета
• Автоматизация получения фактической информации (модели учета)
• Автоматизация планирования (модели планирования)

Типичные проблемы бюджетирования

• Классификация типовых проблем бюджетирования
• Проблемы, связанные с организацией системы бюджетирования
• Проблема реализуемости бюджетов. Проблема комплексности бюджетов
• Проблема несоответствия учетных процедур и регистров оперативного и бухгалтерского учета

Преподаватель Хлевная Елена Анатольевна
Бизнес-тренер в области построения систем бюджетирования, управленческого учета и контроллинга на предприятиях. Стаж работы в финансово — экономической сфере, в том числе на руководящих позициях — более 15 лет. Опыт создания и руководства собственным бизнесом. Автор и преподаватель курса «бюджетирование и контроль затрат», входящего в программу МВА, действительный член Института Профессиональных Бухгалтеров.

Курс «Управленческий учет и принятие решений»

Управленческий анализ

• Методы управленческого анализа
• Определение конкурентных преимуществ предприятия
• Структура управленческого анализа
• Место управленческого анализа в разработке стратегии компании
• Исправление ошибок и рекомендации по ведению управленческого анализа

Отслеживание затрат

• Классификация затрат в системе управленческого учета
• Нормирование и планирование затрат
• Система затрат и бюджеты в управленческом учете
• Трансфертное ценообразование
• Учет отдельных категорий затрат

Анализ безубыточности производства

• Понятие безубыточности и рентабельности производства
• Расчет точки безубыточности
• Анализ точки безубыточности
• Рентабельность
• Анализ иных экономических показателей в управленческом учете

Планирование ассортимента продукции

• Процесс планирования ассортимента
• Анализ ассортимента продукции
• Обоснование ассортимента
• Ассортиментная политика
• Совершенствование планирования ассортимента

Принятие решений по ценообразованию

• Принципы и факторы ценообразования
• Стратегии установления цен
• Ценообразование при наличии переменных издержек
• Ограничения в ценообразовании
• Издержки будущих периодов

Понятие нормативных затрат и система «стандарт-кост»

• Понятие нормативных затрат
• Использование нормативов в калькулировании себестоимости
• Стандарт-кост
• Запись отклонений в учетных регистрах

Теоретические основы «директ-костинг»

• Система «директ-костинг» как элемент управленческого учета
• Роль и значение затрат в системе «директ-костинг»
• Калькулирование себестоимости в системе «директ-костинг»
• Ценовая политика
• Преимущества и недостатки системы «директ-костинг»

Преподаватель Шестакова Екатерина Владимировна
Кандидат юридических наук, эксперт-практик в области налогообложения, налогового планирования, международных контрактов.

Курс «Практические инструменты повышения эффективности бизнес-процессов»

• Базовые понятия и принципы процессного управления
• Классификации бизнес-процессов, подходы к выделению стратегически значимых процессов
• Когда можно выводить отдельные процессы на аутсорсинг
• Инструменты описания бизнес-процессов и сбора информации о процессе
• Расчет индекса проблемности процессов
• Бенчмаркинг процессов
• Основные препятствия к изменению бизнес-процессов
• Анализ степени взаимодействия процессов при выборе процессов для последующей оптимизации
• Показатели эффективности процесса (KPI), критерии их выбора
• Процессные регламенты
• Оценка/проектирование стоимости бизнес-процесса
• Этапы построения процессной системы управления

Преподаватель Смирнова Наталья Юрьевна
Бизнес-тренер, консультант в области организационного управления. Автор более 10 статей в газетах и журналах: «Учет. Налоги. Право», «Консультант», «Элитный персонал», «Консультант директора», «Юридический справочник руководителя». Автор одного из лучших решений кейса E-xecutive опубликованного в январском номере журнала «Секрет фирмы». Финалист Procter & Gamble Case competition 2006 совместно с Instituto de Empresa

Курс «Оценка и принятие инвестиционных решений»

Сущность инвестиционных решений

• Понятие и виды инвестиционных решений
• Инвестиционная политика как совокупность инвестиционных решений
• Специфика инвестиционных решений
• Информационное обеспечение инвестиционных решений
• Процесс принятия инвестиционных решений: последовательность фаз и участники

Основы оценки инвестиционных решений

• Экономический интерес инвестора
• Стоимость денег во времени: наращение и дисконтирование дохода
• Элементы теории процентов
  • Простые проценты
  • Сложные проценты
  • Эффективная процентная ставка
• Влияние инфляции на процентную ставку
• Наращение и дисконтирование денежных потоков
• Сравнение альтернативных возможностей вложения денежных средств

Экономическая оценка инвестиционного проекта

• Понятие и классификация инвестиционных проектов
• Расчет сумм денежных потоков
• Показатели экономической оценки инвестиционного проекта
  • Чистая приведенная стоимость (NPV)
  • Рентабельность инвестиций (PI)
  • Внутренняя норма рентабельности инвестиций, IRR
  • Множественность IRR
  • Период (срок) окупаемости инвестиций, РР
  • Коэффициент эффективности инвестиций, ARR
  • Определение ставки дисконтирования, WACC и СAPM
  • Доходность проекта, CAPM и WACC

Критерии отбора и принятия инвестиционных решений посредством инвестиционных проектов

• Классификация инвестиционных проектов
• Жизненный цикл инвестиционного проекта
• Перечень критериев для отбора инвестиционных проектов
• Иерархия методов отбора
  • Проверочные списки
  • Балльные модели
  • Модель добавления ценности
  • Модели на основе потоков денежной наличности
  • STAGE-GATE-модель как инструмент отбора проектов
• Стандарты для оценки и принятия инвестиционных решений
  • Распространенные стандарты бизнес-плана
  • ТЭО инвестиционного проекта
  • Процесс разработки бизнес-плана
  • Продвижение и экспертиза бизнес-плана
• Компьютерные программы по оценке экономической эффективности инвестиционных решений

Инвестиционные решения для финансовых инвестиций

• Общие принципы оценки эффективности финансовых инвестиций
• Оценка стоимости облигаций
  • Купонные облигации
  • Бескупонная облигация
• Оценка стоимости акций

Преподаватель Бадретдинова Альфия Мухаметовна
Кандидат экономических наук, доцент, эксперт-практик в области маркетинга и разработки стратегии развития компании. Бизнес-тренер, консультант

Курс «Привлечение и использование заемного капитала: инструменты, риски, возможности»

Источники финансов

• Необходимость внешних источников финансов для малого бизнеса
• Биржа как источник финансов
• Банки как источник финансов
• Рынок коллективных инвестиций
• Государственная поддержка малого бизнеса

Оценка и принятие инвестиционных решений

• Сущность инвестиционных решений
• Основы оценки инвестиционных решений
• Экономическая оценка инвестиционного проекта
• Критерии отбора и принятия инвестиционных решений
• Инвестиционные решения для финансовых инвестиций

Структура капитала. Цена капитала. Финансовый рычаг

• Основы структуры капитала
• Цена отдельных элементов капитала
• Модели оценки структуры капитала

Преподаватель Бадретдинова Альфия Мухаметовна
Кандидат экономических наук, доцент, эксперт-практик в области маркетинга и разработки стратегии развития компании. Бизнес-тренер, консультант.

Преподаватель Шумкова Ксения Георгиевна
Специалист в области оценки бизнеса и кредитного риска.